因為MiniLED獲蘋果青睞，富采(3714)今年初股價突破整理區間，股價從80元上攻，在2月9日衝高到104元，然後轉頭下跌。俄烏開戰後股價直接摜破季線，很快又再跌破年線和半年線，上週跌至最低68.6元，日KD指標進入極低區域，暫時止跌。

法人的態度轉變解釋了股價的漲跌：1月時三大法人共買超5.7萬張，投信最積極，幾乎日日買，共買超3.17萬張。外資主要在上半月買超，買超3.8萬張，但自14日起就翻空賣超，到月底共減碼1.5萬張，期間投信還再加碼2.12萬張，股價還有支撐力道。到了2月外資賣壓加重，再減碼4萬張，投信也從中旬起由多翻空，共減碼1.48萬張，股價弱勢下跌。3月迄今，投信繼續減碼1.57萬張，最近三天賣壓才大減，持股只剩0.43萬張。外資則時買時賣，雖買超0.86萬張，但非持續性買盤。

下面的新聞解釋了法人態度轉變的原因，外資應該是較早就知道這些訊息，所以在1月中旬就開始減碼。投信的持股比例已經降到頗低，外資持股約19%，未來股價走勢主要看外資態度。

…………………………………………………………………………………………………………………………

三安、聞泰接連奪國際大廠大單 台廠強化利基優勢應戰

紅色供應鏈威脅逐步擴大，繼立訊、京東方等大廠搶進蘋果等國際品牌供應鏈後，三安光電、聞泰科技也陸續宣布獲得國際重要品牌客戶訂單，對台廠來說確實是一大警訊，不過，觀察台廠在技術供應鏈掌握度、全球化布局已久，加上高利基市場策略發酵，未來仍深具競爭優勢。

中國供應鏈接連報喜，LED 大廠三安光電宣布，接獲國際重要客戶逾人民幣 1.7 億元 (約新台幣7.65 億元) 的 MiniLED 訂單，化合物半導體領域中的濾波器產品也獲客戶認證，聞泰科技則是宣布與境外特定客戶簽訂逾人民幣50 億元訂單。

雖然三安光電、聞泰科技公告中都並未明確指出客戶名稱，但市場猜測，三安已正式打入蘋果 MiniLED 供應鏈，濾波器產品則將供貨給三星智慧型手機使用，至於聞泰電腦、智慧家居的新訂單，市場同樣直指境外特定客戶就是蘋果。

隨著三安搶進 MiniLED 業務，凸顯品牌商積極尋找第二供應商，台廠中以 MiniLED 為近年發展主軸的富采 (3714) 訂單恐遭分食，至於濾波器應用上，或許也將與三五化合物半導體代工廠穩懋 (3105)、宏捷科(8086)、環宇 - KY(4991) 等形成競爭關係。

值得注意的是，環宇其實在 2016-2019 年間曾與三安合作，雙方計畫透過合資公司搶攻消費電子、行動裝置應用，濾波器就是其中之一，不過考量國際情勢變化，環宇在 2019 年底撤銷合作，轉而與晶電 (2448) 深化合作，繼入股晶成半導體後，再合資成立常州承芯 (原名為常州新晶宇)。

產業人士分析，三安光電近年除深化布局 LED 製造外，也跨入化合物半導體領域，雖然前期耕耘時間漫長，但隨著技術累計、中國力促國產供應鏈，三安確實已具備中、低階產品生產能力，不過考量產品技術難度、良率，預期高階產品仍將由 IDM 廠包下，或委由穩懋、宏捷科等代工廠操刀。

不過，環宇與晶電合資的晶成半導體在 BAW 手機濾波器上，同樣也有進展，預期首個客戶將在本季進入量產，第四季則希望產能到位後，後續 2-3 個客戶也同步進入量產。

聞泰科技則是在去年向歐菲光買下原為蘋果生產的鏡頭業務資產，被視為是進軍蘋果供應鏈的起手式，市場也盛傳聞泰已拿到蘋果 2022 年新款 MacBook Air 的組裝訂單，業務領域迅速擴展至涵蓋手機、平板、筆電、IoT、伺服器、車電等。

台廠鴻海 (2317)、和碩 (4938)、緯創 (3231)、廣達 (2382)、仁寶 (2324) 等近年就持續面臨紅色供應鏈進逼，不過觀察台廠其實深具國際布局、長期製造經驗等優勢，加上與品牌客戶長久合作，且包含鴻海、和碩等集團內都已具備上下游供應鏈垂直整合能力，可望爭取更多中、高階產品訂單份額，持續扮演供應要角。

資料來源：鉅亨網2022/03/13 14:40

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。