大家早安（分享朋友的解析），台指上周五量出1/3背離，線收純陰線，價收最低，為中繼下跌形態的多方初步抵抗訊號，開紅盤之後連續四個交易日，重挫收長黑K。
誠如上周三以來晨報的分析，這波的轉折重挫是可經由量價線看出徵兆，且佐以經驗判斷出來。而各位在部位建構以及持倉的風險意識也務必要提高，將部位控制得當，遇到大行情之時，才不會因為慌亂而受重傷。上周五台指收盤有46點的逆價差，單日成交量足足有19萬口以上，遠超過前一日的14萬口，據研判此逆價差為各期貨商及交易人停損賣壓出籠所造成。周一很容易就因為現貨開平盤或是小黑小紅之後，就立刻收斂逆價差而開始反彈。而上周五尾盤追空的人，也會為了回補其空頭部位，造成莫名其妙的急彈行情。因此若是沒有控制好部位及風險，很容易就被迫停損在最低點，而通常這樣停損之後，次一交易日都會立刻反彈，心情上都會後悔莫及，懊悔不已。
依照我們的經驗，六、七百點的漲跌幅，常常是人性的考驗點，跌越快，反彈越猛。因此嚴謹的資金及風險控管才能夠讓各位抱得住手上的部位，冷靜地做出最好的判斷，處理手中的部位。本晨報一直都在強調做選擇權策略交易的人，務必要以價差單操作，否則選擇權在急跌的行情之中，其波動率的急增以及停損追價造成的超漲現象，更會讓裸露部位的賣方或是遠月裸露部位的賣方抱不住過滿的部位，而被迫停損在最差的位置，造成重傷。此外，本晨報也一直在推廣分批進場與分批出場的概念，最主要的原因是沒有人可以知道目前是否為最低點或最高點，所以想要一次建立或停損部位在最好的位置也幾乎是不可能。因此為了顧及風險，我們的經驗是以分散進出場的方式，來避開這樣的風險。所以同一個檔位的價差部位，其成本必須以平均成本來看，而不是完全以當初建立的成本來看待。
各位有時會看到晨報部位建議建立的時候竟然連兩點都在收，但其主因還是本晨報的建議部位都是晚一天建議，因此前一天認定此檔位可以繼續收權利金，但是建立部位的時候是以隔一天的收盤價計算，才會有這樣的結果出現。但以平均成本的概念來計算，其實是相當合理，也請大家在有疑慮的時候，與您所屬的營業員多加聯繫，溝通觀念。
賣方操作在一年當中可以獲利好幾個月，但是往往遇到一次這樣的行情，造成資金水位驟降，卻是能不能再度翻身的關鍵。經過這一波急跌，各位更可以相信我們的操作策略的核心，如果完全按照晨報的概念與建議部位操作，這一波下來其實老神在在，縱使接下來繼續重挫，也可以做到控制在合理的虧損之內，其穩定度以及風險考量程度遠優於一般的裸露賣方，接下來將會帶各位看我們如何處理二月及三月的選擇權部位。
2011年台指選擇權操作績效 (以十萬元本金為基礎)
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合約月份
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單月報酬率
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單月損益金額
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累積損益金額
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1月合約
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5.3%
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5275元
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5275
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今日二月選擇權合約的部位在風險的考量之下，會把一口SP86全數平倉停損掉！（此為每十萬元資金規模下的建議口數，請自行按比例調整適當口數）。若只有一口的朋友，請在開盤之後立刻平倉停損掉。若有一口以上的朋友，請在開盤之後先平倉停損掉一半的SP86t，另外一半請在收盤前全數平倉，而原本與SP86 組成賣權多頭價差的BP84 部位請全數留著，無須動作。這些部位將作為如果繼續下挫，要反敗為勝的關鍵調整部位。
SP85有5口，原則上請續抱即可，剩下三個交易日就結算，因此獲勝機率不低。但若行情繼續重挫，基於風險考量之下，將這5口分成1口、2口、2口三個部分，請在台指行情跌到8500時，毫不猶豫，立刻平倉停損1口。若再跌至8450，則再停損平倉掉2口。若不幸最後跌至8400，則把剩下2口全數平倉停損掉，只要碰到預設的點位，請毫不猶豫地立刻動作。而與SP85組成賣權多頭價差的BP83則全數續抱，這些買方部位將作為若繼續下挫，要反敗為勝的關鍵調整部位。
按照此調整計畫動作，若結算在8500之上，預計我們二月合約還是可以獲利，但實際還要看行情如何進行才知道，請密切注意晨報，並且與所屬營業同仁多加溝通與聯繫。
2月合約 選擇權策略交易進出紀錄（以十萬元本金為基礎）
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日期
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選擇權部位進出
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1/10
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建立2月SC93 + BC95買權空頭價差1組，收盤價差為10.2點
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1/11
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建立2月SC93 + BC95買權空頭價差1組，收盤價差為21.5點
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1/12
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建立2月SP83 + BP81賣權多頭價差1組，收盤價差為6.8點
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1/13
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建立2月SP84 + BP82賣權多頭價差1組，收盤價差為12點
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1/14
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建立2月SP84 + BP82賣權多頭價差1組，收盤價差為10點
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1/17
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建立2月SP84 + BP82賣權多頭價差1組，收盤價差為11.9點
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1/18
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建立2月SC94 + BC96買權空頭價差1組，收盤價差為10.2點
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1/19
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建立2月SP85 + BP83賣權多頭價差2組，每組收盤價差為7.3點
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1/20
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建立2月SP86 + BP84賣權多頭價差1組，每組收盤價差為7.3點
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1/21
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建立2月Sell 94 Call+ Buy 96 Call買權空頭價差1組，每組收盤價差為5.3點。同時再建立SP85 + BP83賣權多頭價差1組，每組收盤價差為13.3點
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1/24
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建立2月Sell 94 Call+ Buy 96 Call買權空頭價差1組，每組收盤價差為5.7點
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1/25
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建立2月Sell 94 Call+ Buy 96 Call買權空頭價差1組，每組收盤價差為5.2點。同時再建立SP85 + BP83賣權多頭價差1組，每組收盤價差為5.3點
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1/26
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建立2月Sell 94 Call+ Buy 96 Call買權空頭價差1組，每組收盤價差為7.9點。同時再建立SP85 + BP83賣權多頭價差1組，每組收盤價差為2點
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截至昨天為止，目前二月合約賣方策略的所收權利金一共為7775元，本金為十萬元，預期報酬率為7.78%左右。
三月選擇權合約操作的部分，請各位在收盤前將原本已建倉的賣權多頭價差部位SP85 + BP83以及SP84 + BP82全數停損平倉出場觀望。
我們將會待盤勢穩定下來之後重新建倉在勝算更高的位置，將目前暫時性的虧損彌補回來，反敗為勝，因此請千萬不要捨不得停損。
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日期
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選擇權部位進出
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2/9
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建立3月SP85 + BP83賣權多頭價差1組，收盤價差為15.5點
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2/10
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建立3月SC95+BC97買權空頭價差1組，收盤價差為5.3點。建立3月SP84+BP82賣權多頭價差1組，收盤價差為22.5點
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截至昨天為止，目前三月合約賣方策略的所收權利金一共為2165元，本金為十萬元，預期報酬率為2.17%左右。
（以每十萬資金來做口數的建議，請各位依自己的資金來等比例放大口數。往後將會用這個方式來為大家統計報酬率）
在此要特別提醒各位朋友，參考晨報建議進出的時候，建倉時請選擇【新倉】，平倉時請選擇【平倉】。請不要選【自動】，這樣會把同一個履約價的多空部位自動沖銷沖銷之後，除了未平倉部位表會亂到看不懂之外，未來若行情不如預期，在調整部位的時候，會少掉一些重要的部位運用來扭轉局勢。
韓股誠如晨報所言，繼三鴉旋空，跌破季線之後，一路重挫，2121為今年上半年高點機率極高，也勢必會影響台股的走勢。
美股道瓊指數從去年12月開始一路向上漲，中間只有重挫一天，整個走勢都在上升趨勢線之上，因此都在中繼上漲的格局之中，完全沒有看到背離反轉的訊號，請勿過度看空。
歐元在農曆春節前已經將獲利的多單獲利了結，目前為空手狀況，無任何部位。
由於歐元在這一波已經形成多重底的打底形態，多方支撐強硬，要破底的機率不高，因此此處將以做多為主，勝率較高，屆時將會進場再度承接多單，請各位耐心等候。
歐元波段單建議至少要有五口資金才做一口單，或是以微型歐元來操作較適當。
目前已有小型歐元開放電子交易，其合約規格為歐元的一半，讓各位可以根據自己的資金部位，選擇適當的商品做交易。比如說有五口大歐資金，想要操作一口歐元波段單，就可以考慮將一口大歐拆成兩口小型歐元，分兩次進場，當然停利或停損也可以分兩次出場，對交易者來說是一大福音。
2011 歐元交易紀錄
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日期
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歐元部位進出
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累積損益
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1/10
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建立歐元空單，成本為12875，停損點設在13200
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1/13
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歐元空單停損在13200，虧損325點
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-325點
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1/20
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建立歐元多單，成本為13518，停損點設在13200
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1/28
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歐元多單獲利了結，出場點為13700，獲利182點
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-143點
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祝各位今日操作順利！
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
