台積電今年真是多事之秋...一下子因為川普點名課徵晶片稅!
一下子又是輝達受Deepseek橫空出世，衝擊股價...
如今又到了輝達財報公布的關鍵時刻，預計在2/27(四)凌晨6點公佈財報~
這次財報為何特別重要? 也特別受市場關注?
主要是在1/27(一)因為Deepseek出世，衝擊輝達股下下跌16.97%
輝達股價才在2/18日回補掉Deepseek缺口，也就是股價漲超過141.88美元。
不過補完缺口後賣壓沉重，近期走勢接連再破季線與半年線!
如今市場的疑慮已經不是單純伺服器大量出貨延後的問題...
而輝達執行長黃仁勳，也一直聲稱Deepseek出世反而會更需要輝達的晶片、
投資人可能誤判了! 不過儘管如此，從股價接連破線，顯示投資人並不買帳!
反觀台積電走勢，跟輝達極為相像...其特徵都在於
反彈的高點，一波比一波還要低；
壓回的低點也呈現破低現象。
因此走勢上來說已經出現明顯轉弱!
尤其是2/18日反彈至1100關卡上不去，2/25日收1055又在探低!
若以爆量K棒低點觀察，台積電2/3日與2/14日低點，都指向1060~
顯示此處為多方防守重點，2/25日台積電收1055則是收破，形成棄守現象!
若以台積電三大法人的買賣超，外資近日賣超力道較重...
包括2/3日蛇年新春開盤，向下跳空缺口、2/14日川普重談晶片法案、延遲補助款'；
2/25日反映輝達財報疑慮，股價走跌，當日台積電被外資賣超22161張!
若就外資持有台積電的持股比重，仍高達73%之上~
也就是台積電每經過季配息，其實共享經濟成果的，絕大部分受益者並非是台股股民...
反而是外資吃肉，台股股民只能喝點湯，品嘗一下味道!
這種現象要如何扭轉? 讓護國神山不再受外力主導的情況那麼嚴重?
其實答案在透過ETF持有台積電!
嚴格來說外資持股台積電，也同樣是海外ETF持有居多，累加起來才會達到7成。
依據現行法規規範，台股的ETF當中，單一成分股的權重最高不得超過30%
(法規宣布前，老牌ETF如元大台灣50(0050)、富邦科技(0052)、富邦台50(006208)不限)
就台股的權值比重而言，前八大權值股累加權重就已經過半...
分別包括台積電、聯發科、鴻海、富邦金、台達電、國泰金、廣達、中華電。
其中台積電占大盤權重則逼近37%(隨每日市值變動)
不過法規規定ETF單一個股的持股上限，卻是30%
如果ETF是完全追蹤加權指數，但受持股上限限制，其實就會造成無法完全追蹤現象!
會有此限制，多多少少與美國『窄基指數』的規範有關。
目前投信持有台積電真的太多檔，總共有22頁，其中包含ETF、
台股基金、海外基金、海外ETF...
台股ETF當中持股比重占基金淨資產比例最高的，是0052、0050、006208...
當中你也看到，圖中紅色圈圈標示的，如國泰台灣領袖50ETF基金31.62%、
元大台灣ESG永續ETF基金31.27%...
原則上這些持有台積電比重在30%附近的，多數都受到法規規範!
但因為1月底擷取出的資料是靜態的，ETF當中有股票下跌，也有股票上漲，
因此台積電的持股比重，就有可能出現30%上下!
若是持股高過30%，則下個月可能又要砍台積電到30%，再投入其他個股...
這樣其實就容易在無形中，形成另一種形式的賣壓。
川普的晶片關稅、輝達的AI疑慮對台積電已經有所衝擊...
若內資投信又因為持股上限，必須被迫調節台積電，這樣不就雪上加霜!
所幸金管會與證交所規劃，在2/20宣布ETF持有單一個股比重放寬(最快在上半年通過)。
據統計，目前約29檔含積量不等的台股ETF當中，持有台積電的平均權重約占2成!
若放寬限制完全追蹤指數為37%，從2成到37%約還有17%空間。
所以關於台積電近期走勢偏弱，這項放寬限制或許能成為自救力道。
另外投資人也能透過國內ETF間接投資台積電，慢慢地降低外資佔台積電的持股比重~
這樣經濟成長的果實，才不致於大部分都落入外資手中!
今日藉由文章，整理放寬單一ETF持股上限，對大盤與台積電重要性~希望對您有所幫助。
訂閱+關注文章，將來有新觀念或新功能，就能第一時間掌握⋯⋯
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
0 則留言