在期貨與選擇權市場上，輸家與贏家之間存在零合遊戲，或稱零和賽局~
市場當中有人賺錢肯定有人賠錢，那麼誰賺誰賠?
期貨市場當中，多方與空方是零和遊戲!
選擇權市場當中，撇除策略組合，就四大基礎策略來看...
選擇權的買方與選擇權的賣方就是零和賽局!
提到賽局，最近最受市場矚目的賽局，莫過於馬祖大戰...
這馬祖大戰並非指的是金門、馬祖，而是特斯拉創辦人馬斯克與臉書創辦人祖克柏...
這兩位身家加起來超過3400億美元的大老闆，之前就常在社群媒體上嗆聲!
這次嗆聲約架，沒想到約著約著竟然約成功了...
難道新仇舊怨，打算一次解決? 目前為止雙方態度對這場格鬥都頗為認真~
不過馬斯克的媽媽阻止，要他們改文鬥，改比誰說的話比較好笑!
馬斯克的爸爸也說話了! 這場比鬥比不得...贏了可能被冠予惡霸之名，
因為馬斯克身高體重與祖克柏相比較為高大，不在同一量級!
輸了就更慘，有體型優勢還輸，魯蛇無疑~
這左右都不是，那會是甚麼零和賽局? 畢竟我們不知道當中或私底下
有沒有甚麼賭注、彩頭? 還是只是意氣之爭? 在此就無法評判...
但是我比較好奇的是，這場賽局最後會不會舉行?
若有我個人是蠻期待的... 不知道你怎麼看待這場馬祖大戰?
回歸到正題，既然期權市場是零和賽局...
那麼我只要把輸家找出來並且跟它對做，也就是他做多我就做空~
那麼我們不就很容易成為市場中的贏家? 問題是要找輸家能辦的到嗎? 又該到哪裡去找?
在選擇權裡有倒莊監控表，就專門找留倉大戶做錯的時機點；
在期貨裡有反散戶小台多空比，則反應出散戶在多空趨勢盤當中，往往常錯方向!
因此這兩項指標的原理，都是觀察輸的時刻並且與之相反動作。
散戶輸可以理解，問題是大戶也會輸嗎?
其實在市場當中不論是大戶或散戶，沒有人是穩贏或是一直贏的!
也有輸的時刻，只是贏多輸少罷了! 同理也不可能一直都是輸，那這樣應該早就陣亡了。
只是大戶是常常贏但偶爾輸，散戶則是常常輸但偶爾贏...
所以就倒莊監控表而言，久久才會發生一次倒莊!
舉例來說，選擇權做賣方的保證金通常較買方的權利金高!
尤其是留倉部位口數最多的，所需要的保證金量則相當龐大...
因此就選擇權就大戶觀察，主要以賣方部位為主。
賣出買權看不漲，就相當於有壓力；賣出賣權看不跌，就相當於有支撐!
所以只要行情(日k棒)被罩在壓力與支撐中間，就相當於是賣方大戶贏~
反之只要行情(日k棒)跑出在壓力與支撐之外，就相當於是賣方大戶輸。
例如6/27日行情，用前一日未平倉量最大產生的壓力支撐，結果6/27跌破支撐!
賣出賣權看不跌，結果跌破了當然就是賣方輸!
既然如此，抓到留倉大戶賠錢時刻，與之對做就是買進賣權。
你在看倒莊監控圖中，日k棒是否是大多數時間，都被罩在壓力與支撐之間?
所以才說，大戶常常賺但是偶爾會賠! 從圖中表現就顯示相當清楚。
相對於大戶偶爾輸的情況，散戶則是趨勢噴出時往往站錯方向...
你看台指期走勢與反散戶小台多空比...
這裡的反散戶小台多空比，其柱狀方向已經與散戶小台多空比顛倒!
這目的當然就是要與趨勢同步...
例如最近6/21~6/29，散戶小台多單留倉數字每天都大於空單留倉；
這就代表近期散戶動作是偏向多方的! 同時間台指期走勢由17230跌至16576(含結算除息因素)
所以簡單來說，你的確看到行情走跌但是散戶偏偏留多單部位居多!
這就是我說的，當趨勢噴出時，散戶往往都站錯邊，形成最弱勢的一方~
因此若是想要贏? 就得要顛倒做，也就是必須得站在空方!
你再看上面的柱狀圖，更可以看出每次有趨勢噴出...
反散戶小台多空比都有抓對趨勢，例如紅色框框裡紅色柱狀就是顯示做多為主；
反之藍色框框裡面，綠色柱狀居多，就是顯示做空為主。
反散戶小台多空比的原理與算法，有興趣的朋友可細部閱讀!
這裡反散戶小台多空比，並非是要欺負散戶之意~
反之這項資訊反而能幫助進行部位調整，並增加贏面機率!
其實無論是大戶也好，散戶也罷，在槓桿面前其實都是一視同仁，最主要仍在方法...
資金雖小，在槓桿的作用之下，只要方法對，早晚在零和賽局當中都會成為大戶；
即便資金再大，在槓桿的作用之下，只要方法不對，久之在零和賽局當中也會變成小戶。
目的都是希望助您掌握趨勢並且順勢操作，能往贏家步伐邁進。
今日文章分享與輸家對做的觀念與指標應用，希望對您有所幫助~
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