加權指數趨勢是多還是空? 這對波段操作方向決定來說，相當關鍵!
判斷大盤多空方式有很多，大多從技術分析，如均線排列，如型態...
今日文章從選擇權的籌碼，也就是選擇權留倉資訊來判別趨勢。
選擇權的Put/Call Ratio比值，又叫做賣權/買權比，同時又稱為支撐壓力比。
為何又叫做支撐壓力比? 主要從未平倉量多寡來判斷支撐與壓力之間力道大小!
既然提到留倉，買方留倉與買方留倉的壓力是不一樣的。
買方只需支付權利金；但相對賣方先收權利金而言，卻要有足額保證金才能做賣方。
而保證金往往都是買方的數倍不等!! 因此若從留倉角度來看，
以賣方資金壓力大過買方，因此選擇權的未平倉量主要以賣方角度思考。
買進買權看大漲<=>賣出買權看不漲，不會漲相當於有壓力。
買進賣權看大跌<=>賣出賣權看不跌，不會跌相當於有支撐。
選擇權的Put/Call Ratio比值=賣出賣權(支撐)/賣出買權(壓力)
因此選擇權的Put/Call Ratio又稱為支撐壓力比，可以由此推導而來。
Put/Call Ratio>1(100%)=>支撐>壓力=>代表多頭現象；反之
Put/Call Ratio<1(100%)=>支撐<壓力=>代表空頭現象；若
Put/Call Ratio=1(100%)=>支撐=壓力=>代表多空之間實力相當。
以6/24為例，往前30日選擇權P/C值與加權指數相比，
你會發現兩者間呈現正向關係，選擇權未平倉量P/C值>100%代表多頭特徵。
加權指數收盤價連線走揚，選擇權未平倉量P/C值在1之上也同樣走揚。
反之加權指數收盤價連線走跌，選擇權未平倉量P/C值在1之上也同樣走跌。
只是未平倉P/C值數據漲跌較為敏感，因為是真實留倉籌碼在市場上拚輸贏!
另外，何時P/C值下降速度較快?
觀察P/C值須特別留意，由於未平倉量是近月合約、遠月合約、周選、月選一併加總。
因此當選擇權遇到結算時，留倉部位若未出場就會直接參與結算~
所以結算時P/C值變化較為劇烈，這是正常現象。
另外選擇權P/C值也有分成交量P/C值與未平倉量P/C值。
買方與賣方之間，有買有賣才會成交，但是有成交不代表未必一定留倉。
或許有價差利潤，當天就會當沖出場。
因此使用上以未平倉量P/C值代表波段趨勢變化，成交量P/C值則代表短線用法。
兩者之間也可以相互搭配，找長趨勢下的慣性改變現象。
希望今日文章整理從選擇權P/C值判多空趨勢，對你有所幫助。
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本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
