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台指期貨介紹
台指期貨
是一個在期交所掛牌的商品
它平均一天成交 10 萬口
是全台灣流動性最好的商品
也是唯一可以放心用市價去買進或賣出的商品。
台指期契約規格為，1 點 200 元
以今天收盤價 10540 點為例，一口市值約為 9098 * 200 = 210萬元
而依據期交所的規定
目前一口的保證金是 8 萬 3
槓桿倍數為 182 / 8.3 = 22 倍。
投資台指期，是「投資指數」最完美的方法
以往講到投資指數
大家最先想到的是，投資 0050 ETF
其實，由於到期時 期貨價格 = 現貨價格 之特性
買了一口台指期，
其實就等於買了 182 萬元的「台股指數」。
台股指數成分股權重
台指期 100 天有 45 天，
價差會介於 -0.5 ~ 0 % 之間，也就是保持小幅逆價差，
所有資料的平均逆價差是 0.31%
也就是如果每個月去買台指期，買進後指數都不動，就現賺 0.31%
因為到期時，期貨價格會等於現貨價格，
現貨價格不動，代表期貨會漲 0.31%
台指期長期處於逆價差的 3 大理由
台指期有 3 個理由，使它長期下來，大多是逆價差 (期貨價格低於現貨價格)
1. 結構問題
許多現貨持有者，想要去期貨市場空期貨避險
賣壓 > 買盤力道，使期貨價格受到壓抑。
2. 期貨的價格波動比現貨還大
根據財務理論，風險越大的商品，價格會越低。
3. 台灣長期處於低利率
根據財務理論，期貨理論價格 = 現貨理論價格 * 利率的某個比率
當利率越高的時候，期貨價格會越高。
但是台灣長期處於低率率，實質利率甚至是負的
所以台指期也大多處於逆價差。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
