投資隨記354_「台股不會跌的啦~」…真的嗎?
近期，不同的朋友，不約而同的說了差不多的話：
「台股不會跌的啦，ALL IN就對了，你知道AI現在有多熱嗎? 我有朋友是工程師，他說怎樣怎樣…」
「台股不會跌，就算跌，也不會跌破2萬，現在要跌回1萬點，不太可能喔，更不用提你在等的7、8000點了。」
「台股怎麼可能一年沒法賺5%以上，你不趁現在貸好貸滿去套利，怎麼賺的到錢?」
「我跟你說，台股有修正就是買點，別怕下跌，跌下來買就對了。」
而這些認為台股只會漲不會跌的朋友們，也都在去年到今年的大漲中，賺了許多。
但是，當聽到這麼多人都抱持著「台股不會跌」的想法時，我都會在心中想著：
「真的嗎?」
如果是，當然很好。
但是，不需要是跟我一樣，在台股待了20年以上，看過大大小小股災，而不是疫情前後才進場的朋友，只要是在市場中打滾的投資人，我想應該都能明白，下跌這件事它一定會發生，只是時間與幅度的問題而已。
而既然這件事一定會發生，那麼重點其實就不在於去猜它會不會跌，而是在於真的下跌的時候，你準備好了嗎?
所以，在近期聽到朋友這些「台股不會跌」的想法後，我不太會跟他們爭論這個想法是否正確，而是試著跟他們聊聊「下跌承受力」的事：
前陣子讀完了財富階梯（這本書強推），姑且用這樣的方式，我把「下跌承受力」由高到低分成四個不同的階段：
第一階：大不了套牢
如果你用十年都用不到的閒錢投資，且所投入的標的，在股災後，它的規模或性質並不會有下市的風險，甚至還能夠在下跌後提供現金流進帳。此時，你將擁有了超高的下跌承受力，市場的價格漲跌與你無關，可以抱著大不了套牢的心情，持續待在市場中，參與市場長期的成長。
第二階：大不了賠光
如果你投資的部位，遇到了大跌甚至股災，就會發生極大的虧損，甚至全部消失，雖然很痛，但因為用的是閒錢，不是借錢或開槓桿，就算全部賠光了，也不會影響生活。此時，你對下跌的承受力比較差一些，但至少不會因為這筆錢的消失讓生活出現困境，並得以有機會在未來存到另一筆閒錢後，再次回到市場。
第三階：大不了賣腎
如果你現在是用借錢或是開槓桿的方式建立你的投資部位，你的下跌的承受力就會很低，只要市場出現一個較大的修正，你就準備血本無歸外加背上債務，但因為自己還有一些還款能力，雖然會被打回原形，但至少只要花時間與心力，還有辦法還完…只是能否再回到市場，那將會是不知何年何月的事了…
第四階：大不了跳樓
如果你現在沒有任何還款基礎，並用四貸同堂（房貸、車貸、信貸、質押）的資金，全押在槓桿的部位上，處於完全無法承受任何市場下跌的狀況。只要市場一個小幅的拉回，你就準備背上一輩子無法還清的債務，做出申請破產或是做出更差的人生決定，這輩子將永遠無法東山再起。
我自己的做法是讓自己處於第一階，用保守的極長投資策略以及足夠的財務韌性，得以應付市場那不知道何時會出現，從修正到股災等不同程度的下跌。不求獲利最大化，但求得以待在市場內，伴著市場成長，從中得到自己的一瓢飲。
你呢? 現在的你，在資金控管與投資部位的風險控管上，處於下跌承受力的哪一階?
你有被那「台股不會跌」的群眾心態所影響，讓自己處於相對危險的地方嗎?
如果知道自己在做什麼、身處何處，以及擁有足夠的下跌承受力，當然沒有問題。
但如果發現自己處在一個有如走在鋼索上的危險位階，那我真心建議好好的檢視目前的資金策略與投資標的，做出必要的調整，增加自己對於下跌的承受力。
追求獲利，是投資人的常情。
但當看到週邊的人都講著「台股不會跌啦」，同時在努力的擴充獲利時，我覺得更要回頭去看，自己能否持續待在市場內的生存底氣。
那應該是你的資金控管，以及投資部位的風險控管。
一些未經好好整理過的小小想法，希望對被台股上漲沖昏頭，相信「台股不會跌」的朋友們，在未來必然會到的下跌時，有所幫助。
「風險永遠擺在獲利之前」
「先求生存，再求獲利」
自勉、共勉。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
