外資看的角度和一般人不一樣

近期有提醒大家外資「錢」進航運股的趨勢未變，

無論是貨櫃海運、空運或是散裝航運都可看見相同跡象。

 

 

網友來信討論，

貨櫃的運價自去年低檔反彈後，

目前處於反彈的高點，

所以外資買超長榮海、陽明、萬海可以理解。

 

 

 

 

不過代表散裝航運運價的BDI指數卻是從去年高點拉回，

且修正幅度不輕，

為何外資還是一路買超裕民及新興呢？

 

單從近日BDI指數的線型來看，

的確非常弱勢，

從去年高點1257點修正至今已經跌掉500點。

然而若是把區間拉長和去年同期相比，

去年2月初BDI指數是在300點左右，

目前位階還是去年同期的2倍以上。

 

我想外資看產業的角度是站得比較高、看得比較遠，

造船廠正經歷最嚴酷的寒冬，

代表新船未來幾年的供給大減；

舊船拆解及報廢在去年來到高點，

加上環保法規日趨嚴謹，

意味著現有船隻也在加速淘汰中。

而需求部分雖然全球景氣復甦溫和緩慢，

但至少是往正向發展，

因此在經歷去年的產業谷底後，

今年市場供需達到平衡進而回到正向循環的機會很高。

 

所以解讀外資的策略，

就是趁Q1產業傳統淡季時進場卡位，

反正此類股的股價位於長線的低檔，

再跌的空間與風險並不大。

等到產業進入旺季再度因為運價上漲而起飆時，

回頭看才會發現原來外資已經持續囤貨許久，

要再追漲就必須冒比較大的風險了。

 

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本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。